Pour éviter d'augmenter la masse monétaire , la BCE "rachète" l'argent qu'elle vient de créer en payant en plus des intérêts aux banques privées . Cela s'appelle la reprise de liquidité à blanc .
Olivier Berruyer explique cela très bien dans son blog
Ces sommes correspondent aux sommes que la BCE retire du marché monétaire pour ne pas augmenter la masse monétaire.
Suivez-bien, c’est tordant (mais seulement pour les banques…).
1°) Vous êtes une banque avec 100 d’obligations italiennes. Vous êtes mal – que diable êtes-vous allé faire dans cette galère ? Vous êtes inquiet…
2°) Comme vous n’allez quand même pas perdre d’argent, la BCE vous rachète vos obligations – Merci Mario !!!!
3°) On est passé d’une situation “Banque : 100 d’obligations pourries / BCE : 0 ” à “Banque : 100 de liquidités utilisables / BCE : 100 d’obligations pourries”
4°) Si on s’arrête là, on voit bien que la BCE a créé de l’argent, et que celui-ci va aller alimenter l’inflation, ce qui est contraire aux statuts de la BCE :
Article 127 du Traité sur le Fonctionnement de l’Union Européenne
1. L’objectif principal du Système européen de banques centrales, ci-après dénommé «SEBC», est de maintenir la stabilité des prix. Sans préjudice de l’objectif de stabilité des prix, le SEBC apporte son soutien aux politiques économiques générales dans l’Union, en vue de contribuer à la réalisation des objectifs de l’Union, tels que définis à l’article 3 du traité sur l’Union européenne. Le SEBC agit conformément au principe d’une économie de marché ouverte où la concurrence est libre, en favorisant une allocation efficace des ressources et en respectant les principes fixés à l’article 119.
5°) La BCE, pour neutraliser son intervention, EMPRUNTE (si, si) aux banques privées (si, si) l’argent qu’elle vient de créer – par le biais d’emprunt à terme rémunérés. Ce sont les “reprises de liquidités à blanc”
6°) Situation finale “Banque privée : créance de 100 sur la BCE non utilisable / BCE : 100 d’obligations pourries + 100 de liquidités – intérêts versés à la banque privée”
Au final, il n’y pas de création monétaire, juste la BCE qui pourrit son bilan ET EN PLUS paye des intérêts pour cela…
A contrario, on enlève une belle épine du pied de la banque, et on la paye pour cela… Elle n’est pas belle la vie des banques ?
http://www.les-crises.fr/operations-recentes-de-la-bce/
L'intérêt général ( représenté en théorie par la BCE dont les actionnaires sont les banques centrales de tous les pays de l'UE) est détourné au profit d'intérêts privés ( les banques) . C'est vraiment hallucinant , et c'est incroyable que l'on n'en parle pas plus .